El Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires analiza salir esta semana al mercado local para conseguir financiamiento por hasta US$150 millones. La mitad se destinaría a pasos bajo nivel y eliminación de barreras urbanas, mientras que el resto financiaría la compra de formaciones para las líneas A y C del subte.
El Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires evalúa realizar esta semana una nueva colocación de deuda en el mercado local por hasta US$150 millones. El ministro de Hacienda y Finanzas porteño, Gustavo Arengo Piragine, confirmó a Ámbito que la administración de Jorge Macri trabaja para concretar la operación y que, si las condiciones del mercado lo permiten, la fecha prevista sería este jueves. La emisión tendrá como objetivo financiar obras de infraestructura y la adquisición de nuevas formaciones para el sistema de subterráneos.
De acuerdo con el funcionario porteño, el monto máximo de la operación será de US$150 millones y tendrá dos destinos principales. Unos US$75 millones estarán destinados a la construcción de pasos bajo nivel y a proyectos vinculados con la eliminación de barreras urbanas, mientras que otros US$75 millones se utilizarán para comprar vagones destinados a las líneas A y C del subte. Arengo señaló que ambos proyectos ya se encuentran en distintas etapas de desarrollo y que parte de las inversiones comenzó a ejecutarse.
La administración porteña ya habría realizado avances concretos en esas obras. Según explicó Arengo, en el caso de los nuevos vagones ya se efectuó el anticipo correspondiente y las formaciones serían entregadas hacia fin de año, con la previsión de que comiencen a funcionar a principios de 2027. En cuanto a los pasos bajo nivel, el funcionario indicó que se trata de proyectos que ya pueden observarse en distintos puntos de la Ciudad y que forman parte de las obras que el Gobierno porteño pretende financiar mediante la colocación.
La operación todavía depende de las condiciones que presente el mercado. El ministro explicó que la Ciudad mantuvo una reunión con el consorcio de bancos que participa de la colocación y que la intención es avanzar con la emisión el jueves, aunque aclaró que el cronograma podría modificarse si se produce algún cambio relevante en el contexto financiero. El esquema previsto contempla una emisión a aproximadamente dos años y medio, con vencimiento estimado para marzo de 2029, bajo una tasa ajustada por CER más un spread que será determinado durante la colocación.
El monto finalmente colocado podría ser inferior al máximo anunciado. Arengo precisó que la operación tendrá un piso inicial de US$75 millones y un techo de US$150 millones. La Ciudad buscará obtener financiamiento a tasas que considere competitivas respecto de las referencias de los títulos soberanos y de otras jurisdicciones subnacionales. Entre los argumentos utilizados por el funcionario aparece también la calificación crediticia de la Ciudad, que según explicó fue recientemente mejorada por Standard & Poor’s.
La decisión de volver al mercado local se produce después de un período en el que la Ciudad redujo su exposición al endeudamiento. Arengo señaló que entre 2018 y 2025 CABA no realizó nuevas salidas al mercado debido al elevado nivel de las tasas y que durante ese período se dedicó a cancelar deuda. Según sus datos, actualmente el nivel de deuda se encuentra por debajo del 20% en relación con el producto bruto de la Ciudad. Además, durante la actual gestión se refinanciaron vencimientos en dólares correspondientes al período 2025-2027 por unos US$890 millones.
La estrategia de financiamiento también está vinculada con otros proyectos de infraestructura. El funcionario mencionó una aprobación del Banco Interamericano de Desarrollo por US$85 millones para implementar la historia clínica electrónica y un financiamiento de US$300 millones para la renovación de los coches de la línea B de subte, operación que se encuentra avanzada con la Corporación Andina de Fomento. También señaló que la Ciudad cuenta con autorizaciones para financiar la futura línea F y que el objetivo es aprovechar distintas ventanas del mercado para avanzar gradualmente con los proyectos.
En paralelo, el Gobierno porteño prepara el Presupuesto 2027, que según anticipó Arengo será presentado ante la Legislatura el 30 de septiembre y mantendrá, de acuerdo con sus declaraciones, el objetivo de equilibrio fiscal por sexto año consecutivo. El ministro vinculó ese ordenamiento de las cuentas con la posibilidad de acceder a financiamiento y sostener obras de infraestructura. La eventual emisión de hasta US$150 millones deberá concretarse, de todos modos, bajo las condiciones financieras que presente el mercado al momento de la operación.
Fuente: Ámbito Financiero
