El abogado Gregorio Dalbón amplió la denuncia contra Luis Caputo y Santiago Bausili por las operaciones financieras realizadas con las reservas de oro durante 2025. Solicitó que la Justicia ordene un allanamiento al Banco Central para acceder a contratos, correos y registros internos, y que se investigue la participación del Deutsche Bank y el eventual pago de comisiones. La presentación se suma a la controversia por una pérdida de US$ 1.023 millones registrada en esas operaciones, según la Auditoría General de la Nación.
La administración de las reservas de oro argentinas sumó un nuevo capítulo judicial. El abogado Gregorio Dalbón amplió la denuncia penal relacionada con las operaciones financieras realizadas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) durante 2025 y pidió que se allane la sede de la entidad para preservar documentación y registros electrónicos. La presentación busca reconstruir cómo se tomaron las decisiones, qué entidades participaron de los contratos y cuáles fueron los costos asociados a las transacciones. La causa involucra al ministro de Economía, Luis Caputo, y al presidente del Banco Central, Santiago Bausili, entre otros funcionarios.
Entre las medidas solicitadas se encuentra el secuestro o la realización de copias forenses de servidores y correos electrónicos institucionales del Banco Central, además del acceso a contratos, confirmaciones de operaciones, actas del Directorio e informes técnicos. El objetivo es determinar quiénes autorizaron las transacciones y cómo se seleccionaron las entidades financieras que actuaron como contrapartes. También se pidió investigar los costos totales, incluidos honorarios, comisiones, primas y otros márgenes asociados a las operaciones. Todas estas medidas están sujetas a la evaluación de la Justicia, que deberá resolver si corresponde ordenarlas.
Uno de los puntos centrales de la ampliación de la denuncia es la presunta participación del Deutsche Bank en operaciones vinculadas con los derivados financieros sobre el oro. La presentación busca esclarecer las condiciones bajo las cuales se eligió a esa entidad y si existieron pagos o beneficios indebidos. La cuestión adquirió relevancia porque Caputo y Bausili trabajaron anteriormente en el banco alemán. Ese antecedente laboral no demuestra por sí mismo la existencia de una irregularidad, pero el denunciante sostiene que resulta necesario conocer el procedimiento de selección, las ofertas recibidas y las condiciones pactadas para descartar o confirmar posibles conflictos de intereses.
La dimensión económica del caso quedó expuesta en la auditoría de los estados contables del Banco Central correspondientes a 2025. Según la Auditoría General de la Nación (AGN), las operaciones con derivados financieros cuyo activo subyacente era el oro arrojaron un resultado negativo de aproximadamente US$ 1.023 millones, que se pagó con divisas. El informe señaló que se trató de operaciones realizadas con fines de cobertura, aunque su resultado terminó siendo desfavorable para la entidad. La magnitud de la pérdida puso bajo discusión la estrategia aplicada, los riesgos asumidos y los mecanismos de control sobre las decisiones financieras vinculadas con activos estratégicos del país.
A esa cifra se suma la sospecha sobre posibles comisiones por más de US$ 60 millones, mencionada en las informaciones periodísticas sobre la denuncia. Ese monto, sin embargo, todavía debe ser documentado y verificado: no equivale a una suma cuya percepción irregular esté judicialmente probada. Precisamente, una de las preguntas que se busca responder es cuánto costaron las operaciones, quién recibió cada pago y si participaron intermediarios o asesores. La presentación también solicita que el Deutsche Bank informe sobre los contratos celebrados con el BCRA durante 2024 y 2025, las comisiones percibidas y los eventuales pagos realizados a terceros.
El Gobierno y el Banco Central han defendido la gestión de la posición en oro al señalar que el incremento de la cotización internacional del metal generó una ganancia patrimonial importante. De acuerdo con la información contable difundida, la tenencia de oro registró una valorización de alrededor de US$ 5.200 millones durante 2025, mientras que las operaciones con derivados tuvieron un resultado negativo de US$ 1.023 millones. El BCRA sostuvo que, al considerar el efecto combinado de la evolución del precio del metal y las operaciones de cobertura, el resultado neto de su posición en oro fue positivo en aproximadamente US$ 2.505 millones. La discusión, por lo tanto, no se limita a una cifra aislada: también comprende la estrategia financiera, los costos y la transparencia de los contratos.
La polémica se conecta, además, con el traslado de parte de las reservas físicas de oro al exterior durante 2024. Desde entonces, el destino y las condiciones de administración de esos activos generaron pedidos de información y cuestionamientos públicos. El Banco Central ha invocado razones de seguridad para justificar la reserva de ciertos datos, mientras que las autoridades sostuvieron que las operaciones respondieron a objetivos de administración de las reservas. La AGN anunció una auditoría específica sobre el traslado, con el propósito de examinar por qué se tomó la decisión, adónde fue enviado el oro y si produjo beneficios para el país. Es importante distinguir esa revisión de la investigación sobre los derivados financieros, aunque ambas se relacionan con la gestión de las reservas.
La causa judicial deberá determinar ahora si corresponde avanzar con las medidas de prueba solicitadas y si la documentación permite establecer responsabilidades. Dalbón pidió ampliar la investigación e incorporar a otros funcionarios a la denuncia, pero las acusaciones deben ser comprobadas y no constituyen por sí mismas una condena ni una demostración de delito. El acceso a los contratos, los registros de comunicación y los detalles de los pagos podría aportar información relevante para evaluar cómo se administraron las operaciones y si existieron irregularidades. En un asunto que involucra reservas estratégicas y recursos públicos, la transparencia sobre las decisiones financieras y sus resultados constituye uno de los principales puntos en discusión.
Fuentes: Primereando
